澳门太阳城官方网站★★✿✿，www.tyc234cc.com★★✿✿，澳门太阳集团★★✿✿，1995年★★✿✿，从事证券工作的夏佐全掏出30万元★★✿✿，投资了一位名叫王传福的年轻人★★✿✿，并加入了后者创办的
比亚迪的投资和任职经历★★✿✿，几乎改变了夏佐全的一生★★✿✿。财务出身的他第一次经手了从租厂房★★✿✿、招人手★★✿✿、组织生产到产品上市的全过程★★✿✿，也体会到了制造业的艰辛★★✿✿。
“投资制造业不像房地产和金融★★✿✿，一块地皮就能赚几个亿★★✿✿，制造业让你对人生有完全不一样的理解★★✿✿，觉得即使赚到了钱★★✿✿，也不会觉得自己很了不起★★✿✿，而是对此充满敬畏”★★✿✿，夏佐全说★★✿✿。
2003年★★✿✿，夏佐全创办了深圳市正轩投资有限公司★★✿✿，担任董事长兼总裁★★✿✿，成为一名职业天使投资人★★✿✿。他被看作是一位与时代节奏并不“合拍”的投资人★★✿✿。在深圳房地产遍地是黄金的90年代★★✿✿，他把一半身家押在了吃苦的制造业★★✿✿。而在资本大量涌入移动互联网的2012年★★✿✿，他却坚定地看好一家名不见经传的人形机器人公司★★✿✿。
就在一个月前★★✿✿，作为优必选非执行董事太阳成集团tyc7111cc★★✿✿、天使投资人的夏佐全还发布了声明★★✿✿，承诺自1月16日起的12个月内★★✿✿，将不以任何方式减持其所持的股份★★✿✿。他在声明中称★★✿✿，长期坚定看好人形机器人赛道★★✿✿，认可优必选在人形机器人技术与产品的领先与抢跑优势★★✿✿。
对于被投企业★★✿✿，夏佐全从不谈对赌★★✿✿、不谈回购★★✿✿，也不约束业绩和上市节点★★✿✿。“现在对赌回购害死了多少企业？如果你没有回报的把握★★✿✿，你就不应该去做这个投资★★✿✿，不能把你的风险转嫁到创业者身上★★✿✿。”
近日★★✿✿，夏佐全接受了界面新闻的专访★★✿✿。在采访中★★✿✿，他再次重申了自己对具身智能赛道的乐观预期★★✿✿，也分享了自己与主流机构迥然不同的投资理念★★✿✿。
夏佐全★★✿✿：改革开放之后★★✿✿，尤其是邓小平同志南巡之后★★✿✿，大江南北都出现了做生意的热潮★★✿✿，我也去深圳找机会★★✿✿。经吕总（王传福表哥吕向阳）介绍认识了他的表弟王总（王传福）★★✿✿，他当时28岁★★✿✿，在深圳一家电池公司做得特别好★★✿✿。
我对王总印象很深★★✿✿，他非常有激情★★✿✿，而且对自己要做什么事有一套很清楚的逻辑★★✿✿，对电池行业的商业模式也非常了解★★✿✿，让我产生了一种很强的信任感★★✿✿。我们三个人在酒店畅谈了三天两夜★★✿✿，每天晚上聊到凌晨三四点★★✿✿，憧憬未来要做的事情★★✿✿。就是这样一个契机★★✿✿，决定投资他创业★★✿✿。
夏佐全★★✿✿：很多时候是机遇大于判断★★✿✿。大的背景还是改革开放带来的国运使然★★✿✿，外资涌入★★✿✿，中国经济开始高速增长★★✿✿，电池行业也在逐渐从海外转移到中国★★✿✿，我们抓住了这样一个机会★★✿✿。
夏佐全★★✿✿：可以说是影响了我的一生★★✿✿。一方面是赚取了巨额财富★★✿✿，另一方面整个是改变了我几乎80%的价值体系★★✿✿。因为我不止是投资比亚迪★★✿✿，我也参与过管理★★✿✿，跟兄弟姐妹共同奋斗过★★✿✿。
做实业要去租厂房★★✿✿、建厂房★★✿✿、招人手★★✿✿，从几十个人到几万人★★✿✿，每天朝夕相处★★✿✿、共同奋斗★★✿✿，你会意识到创造财富的过程是非常艰难的★★✿✿，而不是像做地产和金融一样★★✿✿，一块地皮就能赚几千万★★✿✿、几个亿★★✿✿，这就让我对人生有了不一样的理解★★✿✿。觉得即使赚到了钱★★✿✿，也不会觉得自己很了不起★★✿✿，而是对此充满敬畏★★✿✿。
比亚迪的经历也影响了我的投资风格★★✿✿。我的投资理念可能和现在的90%以上的投资人都不一样★★✿✿，我很少谈退出★★✿✿。我跟LP和创业者传达的观点都是一样的★★✿✿，做投资首先不是为了赚钱★★✿✿，至少不是最重要的目的★★✿✿，而是助力优秀的年轻企业家成功★★✿✿，同时也助力国家太阳成集团tyc7111cc★★✿✿。
夏佐全★★✿✿：差不多是13年前★★✿✿，我一开始是自己做投资★★✿✿，后来和朋友一起做了个基金★★✿✿，入股了10%★★✿✿，然后接触到了优必选这个项目★★✿✿。这个项目给我一种比亚迪的感觉★★✿✿，特别令人兴奋★★✿✿。
那个时候机器人技术已经有了一些发展★★✿✿，深度学习坐在木棒开始加热★★✿✿、5G通信技术也在起步★★✿✿，我本身也觉得机器人比较有趣坐在木棒开始加热★★✿✿。而且在制造业里★★✿✿，已经有机器人手臂在帮助汽车生产了★★✿✿。我当时非常笃定★★✿✿，这种技术以后一定会应用到工业和生活中★★✿✿，肯定会是一个大趋势★★✿✿。
优必选的创始人周剑也给我留下了很深的印象★★✿✿，他和比亚迪王总感觉很像★★✿✿。他虽然不是技术背景★★✿✿，但是他有制造业的经历★★✿✿，本人给我感觉很酷★★✿✿。而且他为了创业★★✿✿，把自己原来做企业赚的几千万砸进去了★★✿✿，房★★✿✿、车都卖了★★✿✿，你会觉得他非常执着★★✿✿。
我看完这个项目★★✿✿，当时就站起来了★★✿✿，我说这个项目非常好★★✿✿，跟团队说★★✿✿，你们一定要投资★★✿✿。但其他投资人很多都是金融背景★★✿✿，他们听不太懂★★✿✿，问我这个项目要怎么赚钱？其实我当时也没想清楚★★✿✿，但我认为这种趋势是一定的★★✿✿，值得去冒险的★★✿✿。他们不吭声★★✿✿，最后我说★★✿✿，你们要是不投★★✿✿，我就自己来投★★✿✿。
后来大家认可我的逻辑★★✿✿，还是投了★★✿✿，只投了400万★★✿✿。为了体现公平★★✿✿，基金投400万★★✿✿，我个人就少一点★★✿✿，投370万★★✿✿。
夏佐全★★✿✿：肯定的★★✿✿，但是我们可以承受这个失败★★✿✿。我也知道就这个钱不够★★✿✿，但不够我还可以再投★★✿✿。做硬件是非常花钱的★★✿✿，大概过了几个月★★✿✿，他钱就花完了★★✿✿，我个人又增资了约600万★★✿✿。我跟周剑说★★✿✿，你不用担心★★✿✿，你再去跟银行融1000万★★✿✿，我来做担保★★✿✿。就这几笔钱★★✿✿，让优必选把产品的基础打磨好了★★✿✿，把机器人关节上的核心技术做出来了★★✿✿。
界面新闻★★✿✿：你的投资风格很有意思★★✿✿，1992年大家都去搞金融和房地产★★✿✿，但你去投了比亚迪这样一家制造业公司★★✿✿。2012年★★✿✿，大家都去看移动互联网★★✿✿，但你又投了一家人形机器人公司★★✿✿，又是一个大家都看不懂的前沿项目★★✿✿。
夏佐全★★✿✿：我基本上还是以硬件为主★★✿✿，主要是从比亚迪开始★★✿✿，接触的圈子都在硬件行业★★✿✿。其实腾讯出来的时候★★✿✿，我们手上也有钱★★✿✿，但它不在我的圈子里★★✿✿，也不在我的认知范围之内★★✿✿。
夏佐全★★✿✿：对★★✿✿，我们在优必选的占股一开始还是不小的★★✿✿，有15%★★✿✿，理论上我还可以占更多股份★★✿✿，但是我不追求绝对收益★★✿✿，只要他成功了就可以了坐在木棒开始加热★★✿✿。我赚五个亿还是十个亿都一样★★✿✿。我们不是做金融★★✿✿，不追求绝对收益★★✿✿，不然企业家就没有动力了★★✿✿。投了一家企业之后★★✿✿，理论上我们不会再投同样的竞品★★✿✿，这也是一种商业道德★★✿✿。
夏佐全★★✿✿：确实担心过它不会成功★★✿✿，因为人形机器人产业化的路径太长★★✿✿，后面不一定能融到钱★★✿✿，毕竟我们只是早期投资★★✿✿。一度我也认为它撑不下去了★★✿✿，毕竟到现在为止★★✿✿，具身智能大规模进入家庭★★✿✿、工业★★✿✿、教育★★✿✿、养老★★✿✿，都还是很早的阶段★★✿✿。
但比较欣喜的是★★✿✿，到今天这个时间点★★✿✿，具身智能的大规模产业化★★✿✿，并运用到我们的工作生活★★✿✿，已经是一个确定性事件了★★✿✿。现在具身智能赛道已经非常热闹了★★✿✿，而其中优必选做得最早★★✿✿，踩的坑最多★★✿✿，积累的技术也最多★★✿✿，再加上周剑有很强的运营能力★★✿✿，我相信很多之后出现的人形机器人公司都打不过他★★✿✿。
所以我们作为天使投资人也更加坚定★★✿✿，虽然前面也卖了一点（优必选）★★✿✿，因为要平衡一下我们的现金流★★✿✿，但大部分的股份还在★★✿✿。我们还是看好优必选能够成长为万亿市值的伟大公司★★✿✿。
夏佐全★★✿✿：腾讯是个大厂★★✿✿，在人工智能坐在木棒开始加热★★✿✿、具身智能行业有很多布局坐在木棒开始加热★★✿✿，优必选对他来说只是一笔投资★★✿✿，我觉得它卖也可以理解★★✿✿。除了优必选之外★★✿✿，它也卖很多自己投资的企业★★✿✿，然后大额回购自己的股票★★✿✿。因为他的大股东未来大概率是要一直卖★★✿✿，如果他自己不回购的话★★✿✿，他撑不住★★✿✿。
夏佐全★★✿✿：进工厂搬运可能就是这一两年的时间★★✿✿。优必选的机器人已经在比亚迪★★✿✿、富士康这些工厂实训了★★✿✿。进入家庭的话★★✿✿，很有可能就是在五年之内★★✿✿。
夏佐全★★✿✿：还是看人★★✿✿。要把商业这一块想的很透太阳成集团tyc7111cc★★✿✿，对技术★★✿✿、资源有把控★★✿✿，做事又很厉害★★✿✿，我们希望找到这样的人★★✿✿，我们愿意去投★★✿✿。大模型这一块★★✿✿，原来我们一直不敢动★★✿✿，觉得中国企业在软件领域存在先天不足★★✿✿，但最近也在看一些应用的项目★★✿✿。
夏佐全★★✿✿：大家都在谈耐心资本★★✿✿，我理解的耐心资本★★✿✿，就是要长期★★✿✿、专业★★✿✿、友好★★✿✿。早期投资人必须要专业★★✿✿，有相当的企业背景和技术背景★★✿✿。并且★★✿✿，我们投资的企业★★✿✿，只要是我们领投的★★✿✿，除了法律职业道德和治理结构方面的问题★★✿✿，我们不约束任何业绩★★✿✿，也不约束上市节点★★✿✿。我们投了一百多家企业★★✿✿，没有回购★★✿✿，没有对赌★★✿✿，也不允许对赌★★✿✿，这是我的原则和价值观★★✿✿。我跟LP说★★✿✿，你把钱交给我★★✿✿，你就要相信我★★✿✿，我会对你负责★★✿✿，我会对你透明★★✿✿，但是我损失了★★✿✿，你要认★★✿✿，因为你是做投资★★✿✿，你又不是发行债券★★✿✿。
我们也希望投资者★★✿✿，在早期或者中期都这样去做★★✿✿。现在对赌回购害死了多少企业？有人振振有词地★★✿✿，我拿着国家的钱（就要有回报）★★✿✿，那你就不要去做这个投资★★✿✿，你就不应该去做这个投资★★✿✿，你不能把你的风险投资转嫁到创业者身上★★✿✿。风险投资就应该承担风险★★✿✿，为什么要把你的风险做成债券呢？
这就是中国创投行业不健康的地方★★✿✿。如果中国没有健康的创投产业链★★✿✿，就很难有真正有技术的成功企业出现★★✿✿。有些人说搞对赌是为了防骗子★★✿✿，但也把很多创业者搞死了★★✿✿。这就要求投资人足够专业★★✿✿，你对行业没有认知★★✿✿，对经济趋势没有判断★★✿✿，那你当然就有可能损失★★✿✿。
夏佐全★★✿✿：十多年前我看过柔宇的BP★★✿✿，当时就否决了★★✿✿。三个高学历归国年轻人★★✿✿，没有任何国内制造背景★★✿✿，进入一个这么耗钱的行业★★✿✿，他能成功吗？
夏佐全★★✿✿：我对制造业比较了解★★✿✿，但互联网行业我就完全看不懂★★✿✿。其实优必选的周剑也有很多人质疑他太阳成集团tyc7111cc★★✿✿，但他做过企业★★✿✿，比较务实★★✿✿，总体比较落地★★✿✿。而且他心智比较成熟★★✿✿，我们在旁边可以说说他★★✿✿，如果欲望太高就把它压一压★★✿✿。有时候创业者身边需要投资人提醒★★✿✿，让他少踩一些坑★★✿✿，他就有可能不死★★✿✿。我经常问一些年轻创业者★★✿✿，当你融资很顺利的时候★★✿✿，是你自己的能力吗？还是行业造就了你？他就清醒了★★✿✿。
界面新闻★★✿✿：制造业是慢★★✿✿，但互联网是相反的★★✿✿，需要很快的迭代★★✿✿。你觉得制造业技术型的创业者★★✿✿，和黄峥★★✿✿、张一鸣这类互联网创业者★★✿✿，有哪些区别？
夏佐全★★✿✿：制造业快不了★★✿✿。你要积累技术★★✿✿、打通从研发★★✿✿、生产★★✿✿、管理★★✿✿、到人★★✿✿，到大规模量产★★✿✿，是需要很长时间的★★✿✿。我认为★★✿✿，中国互联网快的巨大代价★★✿✿，是部分摧毁中国过去四五十年积累的传统行业★★✿✿，背后损失的钱和互联网赚的钱★★✿✿，你没办法去算账★★✿✿。本来它可以不那么快★★✿✿，它是可以慢慢转型的★★✿✿。你只看到那些辉煌的互联网人★★✿✿，但99%以上的人赚不到钱太阳成集团tyc7111cc★★✿✿，或者是给平台打工★★✿✿，或者在死亡线上挣扎★★✿✿。
夏佐全★★✿✿：第一★★✿✿，投前沿技术★★✿✿，能够改变我们生活★★✿✿、提高工作效率★★✿✿、增强国力的前沿技术★★✿✿，这个方向是不变的★★✿✿。我们也投了一些合成生物学★★✿✿、量子科学★★✿✿、航空航天之类的项目★★✿✿。
第二★★✿✿，看人★★✿✿。这个人不仅要有技术背景★★✿✿，甚至要有一定的创业的经历★★✿✿，或者说商业天赋★★✿✿，要能够面对非常激烈的竞争★★✿✿。
比亚迪创业时期★★✿✿，竞争并不激烈★★✿✿。我们主要跟老外竞争★★✿✿，只要效率高就可以超越他们★★✿✿。但现在在中国创业★★✿✿，同时面对至少10个以上的竞争对手★★✿✿，你要能卷死别人★★✿✿。这就是中国的现状★★✿✿，你改变不了★★✿✿。同时还要有韧性★★✿✿，因为做实业没那么快★★✿✿。你还得有非常强的跟资本打交道的能力★★✿✿。换句话说★★✿✿，你必须是个六边形战士★★✿✿，
这个一直是中国的短板★★✿✿。在科技行业★★✿✿，从理论★★✿✿、工艺★★✿✿、技术到产业化★★✿✿，完全属于中国的还少之又少★★✿✿。比如锂电池★★✿✿，理论在英国★★✿✿，产业化在日本★★✿✿，最后我们跟对了★★✿✿，互联网也是★★✿✿。目前我们还有一些红利★★✿✿，比如海外回来的一些技术人才★★✿✿，但是等到这些红利消失之后★★✿✿，美国把技术封锁之后★★✿✿，我们投什么？这条路必须要我们自己去走★★✿✿。未来二三十年★★✿✿，所有的技术底座都要自己建起来★★✿✿。不仅要发明出来★★✿✿，更要产业化★★✿✿。
